碳交易开市!机构争相布局,三大利器助你玩转碳中和(附攻略)

原创 PC4f5X  2021-07-17 00:13 

7月16日上午9时30分,备受关注的全国碳排放权交易市场正式鸣锣开市。9点30分,首笔全国碳交易已经撮合成功,价格为每吨52.78元,总共成交16万吨,交易额为790万元。10:14,中国碳价格涨幅扩大至10%触发交易限制,报52.8元。 

碳中和热度居高不下,投资机会浮现,如何布局?三招教你玩转碳中和!

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碳交易十问十答

1.什么是碳交易市场?

答:碳交易市场全称是碳排放权交易市场,指将碳排放的权利作为一种资产标的,来进行公开交易的市场。

2.碳交易市场的运行机制是怎样的?

答:首先,政府确定整体减排目标,采取配额制度,先在一级市场将初始碳排放权分配给纳入交易体系的企业,企业可以在二级市场自由交易这些碳排放权。其次,受到经济激励、减排成本相对较低的企业会率先进行减排,并将多余的碳排放权卖给减排成本相对较高的企业并获取额外收益。减排成本较高的企业则通过购买碳排放权来降低碳排放达标成本。

3.我国碳交易市场发展历程?

答:从2011年10月以来,在北京、天津、上海、重庆、湖北、广东、深圳等地开展了碳排放权交易地方试点工作积累经验。2021年7月15日,全国碳交易市场正式上线交易。

4.全国碳交易市场架构是怎样的?

答:全国碳市场建设采用“双城”模式,即:上海负责交易系统建设,湖北武汉负责登记结算系统建设。

5.参与者是谁?

答:电力行业是碳排放交易市场的先行军,首批纳入发电行业重点排放单位共计2225家,约占全国碳排放总量的40%,首个履约周期截至2021年12月31日。

6.后续还有哪些行业将纳入全国碳市场?

答:未来,建材、有色、钢铁、石化、化工、造纸、航空等高排放行业将有望纳入。

7.个人投资者能参与全国碳交易市场吗?

答:根据相关规定,个人投资者暂时还不能参与全国碳交易市场。

8.交易方式有哪些?

答:碳排放配额(CEA)交易应当通过交易系统进行,可以采取协议转让、单向竞价或者其他符合规定的方式,协议转让包括挂牌协议交易和大宗协议交易。

9.交易申报数量及涨跌幅限制情况如何?

答:(1)挂牌协议方式,单笔买卖最大申报数量应当小于10万吨二氧化碳当量,成交价格在上一个交易日收盘价的±30%之间确定;

(2)大宗协议方式,单笔买卖最小申报数量应当不小于10万吨二氧化碳当量,成交价格在上一个交易日收盘价的±30%之间确定。

10.交易时间是什么时候?

答:除法定节假日及交易机构公告的休市日外,采取挂牌协议方式的交易时段为每周一至周五9:30~11:30、13:00至15:00,采取大宗协议方式的交易时段为每周一至周五13:00至15:00。采取单向竞价方式的交易时段由交易机构另行公告。

公募基金布局

此外,随着这一重大节点到来,“碳达峰”“碳中和”带来的投资预期,继续在公募基金中升温。 

基金经理直言,新能源发展带来的投资机会是长期且丰富的,空间是万亿级别的。社会发展共识、龙头公司业绩预期等因素,都将成为这一投资价值的重要支撑。

具体而言,“电动车”和“光伏”分别从能源使用端和生产端推动“碳中和”发展,将成为新能源发展趋势下的两大重要投资赛道。

未来五年最好的赛道

鹏华中证低碳ETF基金经理闫冬指出,“碳中和”不仅仅是我国的中长期目标,而且已经成为全球主要经济体的共识。

作为这样一个大的主题投资机会,涉及到的行业以及上市公司众多,这些行业间受益于“碳中和”的程度以及时间维度也各不相同,投资机会较为丰富。

闫冬提及的“全球共识”,正持续涌现。据悉欧盟于北京时间7月14日晚公布的气候议案指出,为了到2030年将污染从1990年的水平降低至少55%,欧盟每个行业都将被迫加速摆脱化石燃料的使用,从而使欧盟走上到世纪中叶消除温室气体排放的道路。

汇丰晋信低碳先锋基金经理陆彬表示,新能源行业可能是未来5年最好的赛道。

一方面,新能源行业大市值公司特别多,能容纳较多资金。第二,新能源行业细分行业特别多,产业链包括整车、电池、材料、零部件和智能驾驶。

此外,新能源龙头公司也在中报预告中透露了靓丽业绩。石大胜华预计上半年扭亏为盈,实现归属于上市公司股东的净利润为5.75亿元-5.95亿元。天齐锂业修正后的上半年业绩预计为盈利7800万元-11600万元,去年同期则是亏损69656.51万元。

电动车发展空间是10万亿数量级

闫冬表示,“碳中和”目标的实现,核心还是在于能源结构的一次大调整,投资中看好的方向首先是能源需求侧。

重点包括交通、建筑部门的电气化(如电动汽车电池、绿色建筑等),传统工业部门的技术改造以及CCUS等方面;其次是能源的供给侧,重点包括清洁能源发电(光伏、风电、水电)、氢能、电力存储与传输等。

平安基金研究总监张晓泉指出,“碳中和”趋势下有两个重要发展方向,分别是电动车和光伏。其中,电动车是从能源使用端实现“碳中和”,光伏则是从能源产生端去实现“碳中和”。张晓泉直言:

“电动车的产业空间应以10万亿数量级来衡量。根据我们的预测,到2025年仅电池这个市场就能达到7000亿元规模,2030年市场会达到15000亿元。如果加上其他产业配套,包括自动驾驶软件服务等,这里面的空间是非常巨大的。”

曹春林认为,电池环节是新能源汽车产业链中竞争格局最优的,中国的龙头公司也是目前全球范围内的龙头公司:

“我们把电池环节分为上游资源、电池材料、电芯三大细分领域,这些领域的龙头企业都具备很好的投资价值。高镍三元电池在新能源汽车上的综合成本会优于磷酸铁锂电池,很快能看到其在运用上成为主流。”

光伏发展空间10年10倍

针对光伏行业,景顺长城股票投资部投资副总监李进直言,在这场新能源革命里面,光伏应该会成为主力军。

“在过去十年,光伏的成本下降是最大的。预计到2030年,光伏的装机容量应该能有23%的年复合增长率。”

张晓泉指出,光伏在去年就已经实现平价发展,今年将进一步夯实平价基础,未来光伏发电的价格还会继续下降,意味着光伏发电的竞争力还会继续提升。

“光伏行业未来10年的发展空间应该也是10倍体量的,值得认真研究和关注。但历史上光伏的估值水平基本上是在15倍到25倍之间,目前的整体估值水平也都是比较低的。而随着‘碳中和’的持续推进,光伏行业在10年10倍的发展趋势下,估值中枢会迎来系统性的上调,具备盈利和估值双击机会。”

创金合信工业周期基金经理李游认为,从中长期看,光伏是空间大、确定性高的行业,市场对此的分歧不大。

短期内看,光伏行业受压制的因素主要是上游多晶硅的涨价,导致下游的需求减少,由此会倒逼上游企业进行降价,因为光伏行业只有实现平价,或者相对火电成本更低,才有竞争优势。

但李游也说到,随着今年年底至明年多晶硅的产能逐渐开始释放,光伏行业仍具备中长期投资价值。因此,短期的股价调整,反而是长期布局的好时点。(综合来源于每日经济新闻、中证报等)

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